'Nous considérons que la visibilité sur la dynamique des bénéfices de Casino reste limitée à court terme. Nous avons du mal à justifier la valorisation de Casino par rapport à ses pairs compte tenu de son élan plus faible, de la génération de FCF ainsi que de son profil de risque plus élevé', commente le broker.

Barclays revoit également ses estimations concernant le groupe. Ou plutôt, re-revoit ses estimations, après une première dégradation le 9 janvier. 'Nous diminuons nos prévisions de BPA pour 2019-2021E en moyenne de -5% pour tenir compte de perspectives plus prudentes en France et en Amérique latine, car nous considérons que la baisse de rentabilité de Casino en France pourrait également peser sur sa capacité à investir à l'étranger'.

Ainsi, le broker confirme son objectif de cours de 30 euros sur le titre. Celui-ci ne laisse qu'entrevoir une baisse, de l'ordre de -22,6% par rapport au cours actuel.

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