LVMH: Oddo ajuste son objectif après les résultats
(CercleFinance.com) - Le chiffre d'affaires du 2ème trimestre 2018 (10 895 ME, +11.3%cc) ressort 1% en dessous du consensus. Le résultat opérationnel courant du 1er semestre (4 648 ME, marge de 21.4%, +290 pb) ressort 8% au-dessus du consensus à 4 320 ME. La marge opérationnelle est largement supérieure aux attentes avec 21.4% contre 20.1% attendus.
Suite à cette publication, Oddo ajuste son objectif de cours à 315 E (contre 312 E précédemment) et confirme son conseil à l'achat.
' Des niveaux de marges impressionnants : la croissance organique des ventes reste dans la veine du T1 sur des niveaux à deux chiffres, le niveau absolu laisse plus à désirer en conséquence de l'impact négatif des devises plus fort qu'attendu ' indique Oddo dans son étude du jour.
' Nos BPA sont révisés de 2% à la hausse sur 2018e et de 1% sur 2019e ' rajoute le bureau d'analyses.
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