Le bureau d'analyses passe de 'achat' à 'conserver' avec un objectif de cours maintenu à 200 euros, et ce malgré un relèvement de ses estimations pour le réassureur bavarois.

Avec le 'dépoussiérage qui a suivi un troisième trimestre mouvementé', le broker réévalue ses prévisions pour le groupe, relevant ses estimations pour 2018 et 2019 de 13-16% de façon à refléter une hausse de tarifs en réassurance au 1er janvier.

Toutefois, en dépit de ceci, Jefferies affiche toujours des prévisions inférieures de 8-10% aux consensus, et après une revalorisation de près de 20% du titre, il pense que le marché a intégré une hausse des prix d'au moins 5%.

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