'Le groupe a réitéré son optimisme pour le S2 2018 dans un périmètre désormais recentré sur l'équipement automobile. L'ensemble des tendances du plan 2017/22 est maintenu. L'amélioration de la marge opérationnelle est confirmée en 2018 hors HPBO. Après mise à jour de nos BNA 2018/2020e intégrant HPBO et la cession des activités Environnement, notre OC résiste bien', retient Invest Securities.

'Les cours montrent que le marché est plus sensible aux risques potentiels qui planent sur le S2 2018 qu'aux anticipations rassurantes de la direction ; nous maintenons notre opinion Achat, les cours actuels offrant des points d'entrée sur des multiples très décotés.'

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