Son opinion Surperformance sur le titre est maintenue avec un objectif de cours ajusté à 3,30 E (contre 3,40 E).

' Le groupe nous semblant bien positionné pour bénéficier 1/ du contexte de sortie de crise sanitaire et 2/ des facteurs de soutien identifiés sur le secteur bancaire, grâce à la fois à son business model et à l'intégration de Bankia ' indique Oddo.

' L'évolution en demi-teinte des revenus 'core' a constitué le principal bémol du T2 2021, s'expliquant par une pression plus forte qu'anticipé sur les revenus d'intérêt et confirmant la persistance d'headwinds à CT (taux bas, relative 'faiblesse' des volumes notamment sur le crédit aux entreprises, moindre contribution du portefeuille ALCO) ' rajoute l'analyste.

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