Paris: conserve des gains malgré le recul de Wall Street

(CercleFinance.com) - Le CAC40 achève la journée en s'arrogeant 0,9%, à 5931 points, ce qui permet à l'indice parisien de signer une hausse hebdomadaire de 1,3%.

Francfort conclut aussi la séance dans le vert (+0,7%) devant Londres (+0,1%)

La dynamique n'est pas la même à Wall Street où le S&P500 cède 1,1% devant le Nasdaq (-1,5%) et derrière le Dow Jones (-0,4%).

Attendues en légère hausse par les économistes, les ventes de détail aux Etats-Unis ont stagné en septembre, après une hausse de 0,4% le mois précédent (chiffre révisé d'une progression de 0,3% estimée initialement), selon le Département du Commerce.

En excluant le secteur automobile (véhicules et équipements), les ventes de détail américaines affichent un gain symbolique de 0,1% le mois dernier par rapport à août, là où le consensus de marché anticipait au contraire une petite diminution.

Les prix à l'importation aux Etats-Unis ont baissé de 1,2% en septembre en rythme séquentiel selon le Département du Travail, après une recul de 1,1 % le mois précédent (soit +6% en rythme annuel). Hors décrue de 7,5% des prix des carburants, ils se sont également tassés de 0,4% en septembre.

De leur côté, les prix à l'exportation ont diminué de 0,8% en global, soit +9,5% en rythme annuel.

Autre chiffre publication du jour, la confiance des consommateurs américains se redresse au mois d'octobre, au vu de l'indice calculé par l'Université du Michigan qui s'établit à 59,8 en estimation préliminaire pour le mois en cours, à comparer à 58,6 au final pour septembre.

Mais là ou le bât blesse, c'est la nette hausse des anticipations d'inflation des consommateurs américains sur 12 mois : elles se redressent à 5.1% vs 4.7% le mois précédent.

Il y avait également des 'stats' ce matin en Europe : selon les premières estimations publiées par Eurostat, la zone euro a enregistré un déficit des échanges de biens avec le reste du monde de 50,9 milliards d'euros en août 2022, contre un excédent de 2,8 milliards d'euros un an plus tôt, en août 2021. Les échanges intra-zone euro ont atteint 210,5 milliards d'euros en août 2022, en hausse de 34,8% par rapport à août 2021.

Les opérateurs ont également pris connaissance de l'indice des prix à la consommation en France pour le mois dernier: ils augmentent de 5,6% en septembre, en ralentissement donc après +5,9% en août, selon l'Insee qui confirme donc son estimation provisoire publiée en fin de mois dernier.

Les marchés de taux ont d'abord salué les chiffres du jour en Europe puis se sont retournés à la baisse (les rendements à la hausse) en fin d'après-midi : les T-Bonds US affichent +4Pts à 4,005% (contre -10Pts vers 3,85%), nos OAT passent de -10Pts à 2,80% à +3Pts vers 2,93%, des Bunds à -15Pts vers 2,13% à +3Pts vers 2,325%, les BTP italiens de -10Pts (à 4,61%) à +7Pts vers 4,77%.

Les 'Gilts' britanniques connaissent une séance 'portes de saloon' avec une détente initiale de -30Pts (vers 3,90%) alors que le Ministre des finances est limogé par Liz Truss (sa réforme fiscale étant largement enterré)... mais les Gilts reviennent dans le rouge avec +10Pts à 4,310% alors que la nomination de Jeremy Hunt n'est pas vraiment du goût des marchés.

A noter que plusieurs banques US ont présenté aujourd'hui leurs résultats trimestriels à l'instar de JPMorgan Chase qui publie un bénéfice net en recul de 17% à 9,74 milliards de dollars au titre du troisième trimestre 2022, soit 3,12 dollars par action.

JP Morgan a vu des revenus s'accroître de 10% à 33,5 milliards de dollars, avec une croissance de 34% de ses revenus d'intérêts nets sur fond de taux plus élevés, mais une contraction de 8% de ses autres types de revenus.

Citigroup publie un chiffre d'affaires de 18,5 Mds$, en hausse de 6% par rapport à la même période un an plus tôt mais le BPA ressort à 1,63$, en recul de 24 %.

Wells Fargo fait part d'un BPA en recul de 27%, sous l'effet d'importantes constitutions de provisions pour pertes sur l'activité crédit.

Hors secteur bancaire, le groupe d'assurance et de services de santé UnitedHealth a indiqué relever ses perspectives de BPA ajusté pour l'année 2022 à entre 21,85 et 22,05 dollars, à l'occasion de la publication de ses résultats de troisième trimestre.

Du côté des valeurs à Paris, Danone annonce sa décision de lancer le processus de transfert du contrôle de son activité Essential Dairy and Plant-based (EDP) en Russie, 'meilleure option pour assurer la continuité de la performance opérationnelle de cette activité'.

Thales a annoncé un nouveau partenariat avec Microsoft, pour proposer une offre conjointe de services renforcés de détection et de réponse aux menaces cyber au sein des environnements cloud en s'appuyant sur les solutions Sentinel et Defender de l'Américain.

Pernod Ricard annonce accroître significativement sa participation minoritaire dans le portefeuille de vins et de spiritueux super-premium de Sovereign Brands. ' Cet investissement additionnel renforcera l'ambitieux partenariat de long terme initié en septembre 2021 et déjà marqué par le succès ' indique le groupe.

Stifel maintient sa recommandation 'conserver' et son objectif de cours de 200 euros sur Pernod Ricard, au lendemain de l'annonce par le groupe de spiritueux qu'il allait accroitre sa participation dans Sovereign Brands.

Enfin, Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Engie mais avec un objectif de cours ajusté de 18,5 à 17 euros, à la suite du relèvement moyen du CMPC de 130 pb environ à 7,2%, et avec des estimations à présent 18% et 8% au-dessus du consensus 2023-24.

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