TABLEAU DE BORD

CAC 40

  • +0,70%
  • 7.966,68 Pts

NASDAQ 100

  • -0,37%
  • 17.937,61 Pts

DOW JONES

  • +0,16%
  • 39.131,53 Pts

EUR/USD

  • -0,01%
  • 1,0820

EURONEXT 100

  • +0,29%
  • 1.467,12 Pts

Or

  • -0,57%
  • 2.019,30
  • CAC 40
  • 7.966,68 Pts
  • +0,70%
AIR LIQUIDE 189,50€ +2,20%
CAP GEMINI 225,90€ +1,99%
MICHELIN 34,17€ +1,76%
KERING 425,65€ -2,04%
BOUYGUES 34,26€ -1,61%
STMICROELECTRONICS 41,55€ -1,56%

BASTIDE : Résultats semestriels 2022-2023 _ Progression du free cash-flow opérationnel et confirmation des perspectives 2022-2023

Actus News | 22 mars, 2023 18:15
BASTIDE LE CONFORT
19,260
  • 0,84%0,16
  • Max: 19,40
  • Min: 19,10
  • Volume: -
  • MM 200 : 35,80
17:55 23/02/24

Résultats semestriels 2022-2023

  • Résultat opérationnel courant : +14,7%
  • Marge opérationnelle courante en hausse à 8,6%
  • Progression du free cash-flow opérationnel

 
Perspectives 2022-23 confirmées

Caissargues, le 22 mars 2023

En M€ S1 2021-2022 S1 2022-2023 Var
Chiffre d'affaires 223,1 249,7 +11,9 %
EBITDA1 46,8 49,9 +6,6 %
Marge d'EBITDA 21,0% 20,0%  
Résultat opérationnel courant 18,7 21,5 +14,7 %
Marge opérationnelle courante 8,4% 8,6%  
Résultat opérationnel 14,9 18,9 +26,7 %
Résultat net des activités poursuivies 5,9 8,3 +42,0 %
Résultat net des activités non poursuivies 0 -5,7  
Résultat net part du Groupe 5,6 3,2 -42,3 %

1 EBITDA : résultat opérationnel courant + dotations nettes aux amortissements et provisions

Les comptes consolidés semestriels de l'exercice 2022-2023 - qui ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes - ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du Groupe Bastide le 20 mars 2023. La présentation des résultats annuels sera consultable sur le site internet du Groupe à partir de 14h30 le 23 mars 2023 dans la rubrique investisseurs. Le rapport financier semestriel sera consultable sur le site www.bastide-groupe.fr avant le 31 mars 2023 et fera l'objet d'un communiqué de mise à disposition.

 

Chiffre d'affaires en hausse de +11,9%

Au cours du 1er semestre 2022-2023, le groupe Bastide a réalisé un chiffre d'affaires de 249,7 M€, en hausse de +11,9%. La croissance organique2 ressort à +5,0% en ligne avec les attentes, malgré une baisse de plus de 56% des ventes d'équipements de protection individuelle (EPI) liée à la fin de la crise sanitaire.

Les activités à plus forte technicité (Respiratoire, Nutrition-Perfusion-Stomathérapie) sont restées très dynamiques et affichent un chiffre d'affaires de 141,5 M€, en hausse de +17,0% et de +10,7% en croissance organique. Tous les segments délivrent d'excellentes performances avec des croissances organiques comprises entre +8% et +18%.

L'activité « Maintien à Domicile » ressort à 108,2 M€, en hausse de +5,6% (-1,4% en croissance organique). Hors EPI, elle est en croissance globale de +10,5% (+2,8 % en organique).

Les activités à l'international augmentent conformément à la stratégie de développement du Groupe et représentent désormais plus de 18,4% du chiffre d'affaires (vs 16,3% au premier semestre 2021-2022).

 

Rentabilité opérationnelle courante en hausse malgré le contexte inflationniste

Sur le semestre, le Groupe Bastide a su démontrer une très bonne résistance au contexte inflationniste actuel illustrée par l'amélioration de sa rentabilité opérationnelle courante. Cette performance témoigne de la pertinence des choix stratégiques avec le développement des activités à l'international et l'évolution du mix vers les activités à plus forte technicité.

L'EBITDA progresse de +6,6% à 49,9 M€, soit une marge d'EBITDA élevée de 20,0%, intégrant un impact estimé à 150 points de base lié à une inflation particulièrement marquée sur les prix de l'énergie et à la baisse tarifaire de -10% sur la prise en charge de l'apnée du sommeil en vigueur depuis le 1er septembre 2021.

Grâce à la bonne maitrise des dotations nettes aux amortissements, le Groupe délivre un résultat opérationnel courant en hausse de +14,7%, à 21,5 M€. La marge opérationnelle courante ressort ainsi à 8,6%, soit une hausse de 20 points de base par rapport à la marge réalisée au 1er semestre 2021-2022. Elle est supérieure à l'objectif minimal de 8,3% annoncé en début d'exercice.

Le résultat opérationnel est en hausse de +26,7%, à 18,9 M€. Les charges non courantes, moins élevées que sur le 1er semestre 2021-2022, intègrent des frais d'acquisitions et diverses charges exceptionnelles dont des frais de restructurations.

Les frais financiers augmentent à -7,2 M€, sous l'impact mécanique de la hausse conjoncturelle des taux. Le taux moyen de la dette nette (calculé sur les 12 derniers mois) ressort à 3,8% comparé à 3,4% sur l'exercice à 2021-2022.

Le résultat net des activités poursuivies progresse significativement de +42,0% à 8,3 M€ après comptabilisation d'une charge d'impôt de 3,7 M€.

Les activités non poursuivies génèrent une perte nette de -5,7 M€ sur le semestre, dont -4,8 M€ de dépréciations d'actifs ponctuelles liées à l'arrêt des activités de services non stratégiques adossées à l'offre logicielle de Care Service.

 

Structure financière

Les flux de trésorerie d'exploitation ressortent en hausse de +24,9%, à 52,0 M€ résultant notamment d'une capacité d'autofinancement après impôts de 43,0 M€ et d'une amélioration du Besoin en Fonds Roulement de 6,1 M€. Cette évolution du BFR résulte d'un retour à un niveau de stocks plus normatif après la hausse ponctuelle en 2021-2022 en prévention de ruptures conjoncturelles potentielles d'approvisionnements.

Les investissements opérationnels nets, qui s'élèvent à 26,7 M€, ont été bien maitrisés grâce aux actions de contrôle mises en place dans ce domaine et restent quasi stables par rapport au 1er semestre 2021-2022, malgré la très forte hausse du chiffre d'affaires locatif.

Sur le semestre, le free cash-flow opérationnel (flux de trésorerie d'exploitation après flux de trésorerie liés aux investissements corporels et incorporels et après remboursement des dettes locatives/loyers), ressort positif de 17,6 M€, soit une augmentation de plus de 10 M€ par rapport au 1er semestre 2021-2022.

Sur le semestre, le Groupe a décaissé 16,3 M€ au titre de la croissance externe, liés au paiement des acquisitions 4S-Emed, Probace et Oxystore réalisées sur le semestre (7,4 M€), aux compléments de prix versés sur celles des années précédentes (1,4 M€) et au rachat de minoritaires (7,5 M€).

L'endettement net, hors dettes locatives de 79,1 M€, ressort à 322,0 M€ au 31 décembre 2022 pour des capitaux propres de 79,6 M€. La trésorerie disponible s'élève à 27,3 M€. Le levier financier (dettes financières nettes3 /EBITDA annualisé retraité4 - hors impact d'IFRS 16) ressort à 3,88 ×, en ligne avec les attentes et inférieur au niveau de 4,0 autorisé pour le levier au 31 décembre 2022.

 

Perspectives 2022-2023

Le Groupe Bastide entend poursuivre sa trajectoire sur le second semestre et confirme ses objectifs d'un chiffre d'affaires annuel autour de 510 M€ et d'une marge opérationnelle courante supérieur à 8,3%.

La poursuite de l'amélioration du free cash-flow opérationnel, déjà visible sur le premier semestre, est une priorité du Groupe sur le second semestre afin d'amorcer le désendettement et de dégager de nouvelles ressources financières pour la croissance externe. Le Groupe continue à ce titre d'étudier avec sélectivité des opportunités en vue d'accélérer sa diversification internationale et les activités récurrentes et à forte valeur ajoutée.

 

PROCHAIN RENDEZ-VOUS :

Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2022-2023 le 10 mai 2023 après bourse

3 incluant une dette comptable de complément de prix futurs de 7 M€
4 EBITDA calculé avant impact IFRS 16 et retraité selon la norme IAS 17

 

 

À propos de Groupe Bastide Le Confort Médical

Créé en 1977 par Guy Bastide, le Groupe Bastide est l'un des principaux acteurs européens dans la prestation de santé à domicile. Présent dans 7 pays, Bastide développe une démarche qualité permanente et s'engage à fournir les dispositifs médicaux et les services associés répondant le mieux aux besoins des patients dans les domaines clés de la santé : diabète, nutrition, perfusion, respiratoire, stomathérapie et urologie. Bastide est coté sur Euronext Paris (ISIN : FR0000035370, Reuters BATD.PA, - Bloomberg BLC: FP).

Groupe Bastide Actus Finance  
Vincent Bastide/Olivier Jourdanney
T. +33 (0)4 66 38 68 08
www.bastide-groupe.fr
Analystes-Investisseurs
Hélène de Watteville
T. +33 (0)1 53 67 36 33
Presse – Médias
Déborah Schwartz
T. +33 (0)1 53 67 36 35

 

Indicateurs Alternatifs de Performance (réconciliation)

EBITDA (M€) S1 2021-2022 S1 2022-2023
Résultat opérationnel courant 18,7 21,5
 - Dotations nettes aux amortissements et provisions 28,1 28,4
 = EBITDA 46,8 49,9

 

Free cash-flow opérationnel (M€) S1 2021-2022 S1 2022-2023
Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle 40,4 52,0
 - Flux de trésorerie liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -25,1 -25,3
 - Remboursement des dettes locatives (IFRS 16) -8,6 -9,1
 = Free cash-flow opérationnel 6,7 17,6

 

 

Annexes – états financiers

Bilan

ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/2022 30/06/2022
Actifs non courants 455 741  445 909 
Goodwill 222 850  217 610 
Droits d'utilisation des actifs loués 77 333  81 532 
Autres actifs incorporels 8 139  8 470 
Actifs corporels 130 988  126 166 
Titres mis en équivalence 63  24 
Autres actifs financiers non courants 12 330  8 373 
Actifs d'impôts différés 4 039  3 735 
     
Actifs courants 200 666  186 642 
Stocks et en cours 46 885  48 466 
Clients et comptes rattachés 72 825  68 019 
Autres créances 42 744  40 892 
Autres actifs courants 3 208  3 183 
Trésorerie et équivalents de trésorerie 27 308  22 133 
Actifs destinés à être cédés 7 696  3 949 
TOTAL ACTIF 656 408 632 552
     
PASSIF (en milliers d'euros) 31/12/2022 30/06/2022
Capital 3 310  3 310 
Primes liées au capital 9 466  9 466 
Résultats accumulés 66 500  71 788 
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société 79 276  84 564 
Participations ne donnant pas le contrôle 332  2 099 
Total des capitaux propres 79 608  86 663 
     
Passifs non courants 371 197 370 885
Emprunts obligataires 25 049  49 936 
Emprunts et dettes financières non courants 272 742  247 029 
Obligations locatives non courantes 62 378  66 320 
Provisions non courantes 2 044  3 405 
Passif d'impôts différés 4 417  2 928 
Autres passifs non courants 4 566  1 266 
     
Passifs courants 205 603 175 004
Emprunts et concours bancaires courants 51 150  39 209 
Obligations locatives courantes 16 698  16 739 
Provisions courantes 754  482 
Fournisseurs et comptes rattachés 74 150  63 794 
Autres passifs courants 57 999  53 709 
Passifs destinés à être cédés 4 851  1 072 
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 656 408 632 552

 

Compte de résultat

En milliers d'euros S1 22-23 S1 21-22
Chiffre d'affaires 249 734 223 095
Achats consommés -84 703 -77 724
Charges externes -41 644 -33 955
Charges de personnel -71 930 -62 966
Impôts et taxes -1 890 -1 944
Dotations aux amortissements -29 718 -27 798
(Dotations) Reprises aux dépréciations d'actifs et aux provisions pour risques et charges 1 306 -285
Autres produits opérationnels courants 298 607
Autres charges opérationnelles courantes 0 -330
Résultat opérationnel courant 21 454 18 699
     
Ajustement de la juste valeur des compléments de prix -57 -1 290
Autres produits opérationnels non courants 939 1 555
Autres charges opérationnelles non courantes -3 476 -4 072
Résultat opérationnel 18 861 14 892
     
Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence 39 0
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net dans les entités mises en équivalence 18 900 14 892
     
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 0 0
Coût de l'endettement financier brut -7 233 -5 231
Coût de l'endettement financier net -7 233 -5 231
     
Autres produits et charges financiers 352 444
Résultat avant impôt 12 019 10 106
     
Impôt sur le résultat -3 698 -4 244
Résultat net des activités poursuivies 8 321 5 862
Résultat net des activités non poursuivies -5 738 0
Résultat net 2 583 5 862
Dont:    
- Part des propriétaires de la Société 3 212 5 565
- Part des participations ne donnant pas le contrôle -629 298
     
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère par action    
Non dilué (en euros) (*) 0,44 0,76
Dilué (en euros) (**) 0,44 0,76
     
(*) calculé au titre des différentes périodes sur le nombre d'actions existant : 7 355 519 7 350 928
(**) calculé au titre des différentes périodes sur le nombre d'actions existant et potentiel : 7 373 737 7 353 693

 

Etat consolidé des flux de trésorerie (en milliers d'euros ) Au 31 décembre 2022 Au 31 décembre 2021
Résultat net consolidé 2 583 5 862
Dotations nettes aux amortissements et provisions 19 043 19 090
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation des actifs loué (IFRS 16) 9 441 8 829
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur 53 1 247
Charges et produits calculés aux stocks-options et assimilés 184 227
Autres produits et charges calculés 547 -3
Plus et moins-values de cession 342 85
Profits et pertes de dilution 0 0
Quote-part de résultat liés aux sociétés mises en équivalence 0 0
Dividendes sur entités non consolidés -10 -4
Impact des activités abandonnées 3 040  
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 35 224 35 332
Coût de l'endettement financier net 7 233 5 133
Charge d'impôt (y compris impôts différés) 3 701 4 244
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt 46 157 44 710
Impôt versé -3 151 -3 877
Variation du BFR lié à l'activité 6 145 -385
Autres flux liés aux activités opérationnelles 0 3
Impact des activités abandonnées 2 878  
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 52 030 40 451
Incidence des variations de périmètre -16 287 -24 471
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -25 858 -25 840
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 521 739
Acquisition d'actifs financiers -1 259 -105
Cession d'actifs financiers 112 262
Variation des prêts et avances consentis -265 -500
Dividendes reçus sur titres non consolidés 10 4
Autres flux liés aux opérations d'investissement 0 0
Impact des activités abandonnées -26  
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement -43 053 -49 910
Versement des actionnaires de la société mère lors d'augmentation de capital 7 2
Versement des minoritaires lors d'augmentation de capital 0 0
Cession (acquisition) nette d'actions propres -2 8
Dividendes versés -514 -2 208
Emission d'emprunts 26 737 219 034
Remboursement d'emprunts -9 506 -198 010
Remboursement des obligations locatives ( IFRS 16) -9 145 -8 583
Intérêts financiers nets versés -7 007 -5 143
Autres flux liés aux opérations de financement 431 54
Impact des activités abandonnées -128  
Flux de trésorerie liés aux activités de financement 872 5 154
     
Incidence des variations des cours des devises -193 154
     
Variation de la trésorerie nette 9 655 -4 151
     
Trésorerie d'ouverture 15 200 33 277
     
Trésorerie de clôture 24 855 29 126
     
Trésorerie et équivalents de trésorerie 27 308 29 580
Trésorerie passive -2 453 -454


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Information réglementée :
Informations privilégiées :
- Communiqué sur comptes, résultats


Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/79024-2022-2023_fr.pdf

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