'Si nous avons du mal à intégrer complètement ce scénario, notamment l'hypothèse d'absence de pression sur les taux de commission, ce plan a le mérite de fixer un cadre et le track record du management lui donne du crédit', estime l'analyste.

Le bureau d'études intègre donc pour 50% la valorisation obtenue en cas d'atteinte des guidances 2025. Il met aussi en avant un momentum court terme positif et un recul du titre de -16% depuis sa dégradation.

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