Bonduelle: Portzamparc confirme son opinion avant le S1
(CercleFinance.com) - Le groupe va annoncer jeudi prochain 1er mars ses résultats sur le 1er semestre. Les analystes de Portzamparc s'attendent à une marge opérationnelle courante de 5,9% (-20p) et un résultat opérationnel courant de 81,1 ME (+33%).
Avant cette publication, Portzamparc confirme son opinion Conserver et son objectif de cours de 39,90 E.
' Notre prévision intègre plusieurs éléments: 1) la contribution pour près de 400ME de Ready Pac Food (Bonduelle Fresh Americas), ayant une marge encore dilutive sur le groupe (EBITDA 4% vs. 8-9% pour le périmetre Bonduelle), 2) une partie de la croissance des volumes du S1 s'est faite sur des produits peu margés, 3) des surcoûts destinés à garantir un service élevé aux clients pour pallier à des ruptures d'approvisionnements aux US du fait de capacités industrielles désormais limitées ' explique Portzamparc.
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