Le bureau d'analyses met en avant la publication d'un ROC de 43.1 ME, en hausse de 56.1% (+60.9% en lfl), un chiffre 'largement supérieur à nos attentes (29.3 MEe) grâce à une meilleure rentabilité de la zone Hors Europe', souligne Oddo.

Dans ce contexte, le résultat net part du groupe s'élève à 20ME (-16.6%), et intègre en particulier une forte hausse du taux d'impôt et du résultat financier (liée à la hausse des taux et perte de change de 4.5 ME) ainsi que des MEE (dont 35% du résultat de BALL).

Sans surprises, le groupe cible désormais une croissance organique du CA de l'ordre de 8% contre 8% à 11% précédemment. L'objectif de stabilité de la marge est cependant maintenu, rapporte l'analyste.

Selon Oddo, 'la décote du titre de 10% vs historique est justifiée par le manque de visibilité (Poursuite de la guerre en Ukraine et impact sur l'activité Eurasie, BFA)'.

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