Pirelli, el quinto mayor fabricante mundial de neumáticos, está considerado uno de los símbolos industriales de Italia. ChemChina, controlada por el Estado, tendrá así acceso a la tecnología de Pirelli para fabricar neumáticos de alta gama, que son vendidos con mayores márgenes de beneficios, según destaca CNBC.

La oferta de ChemChina implica valorar la compañía en 7.100 millones de euros, excluyendo la deuda neta (que ascendía a casi 1.000 millones de euros a finales de 2014), 15 euros por acción.

La operación se estructuraría en dos fases: “la primera, ya acordada, para adquirir el 26,2% de Pirelli en manos de Camfin y la segunda dirigida al resto de los accionistas. Una vez tomado el control ChemChina, que es una compañía estatal china, no descartaría que Pirelli pasara a ser una compañía privada”, explican desde Bankinter.

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VALORACIÓN DE LOS ANALISTAS

“La operación supondría una prima del +0,7% sobre el cierre del jueves pasado (hay que tener en cuenta que el viernes se filtraron ciertos detalles de la operación que empujaron a la acción al alza, hasta 15,23 euros).

A través de ChemChina, Pirelli tendría acceso al mercado asiático lo que la colocaría en mejor situación para competir con sus rivales Michelin y Continental cuyas estrategias de negocio pasan por crecer en Asia”, señalan estos expertos.

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