adidas: le titre recule, un broker partage son analyse
(CercleFinance.com) - Le titre adidas cède près de 2% à Francfort, alors que plus tôt dans la journée Credit Suisse réitérait son opinion 'sous-performance' sur le titre (indiquant lui préférer Puma et JD Sports) avec un objectif de cours abaissé de 110 à 83 euros, ayant encore réduit le BPA de 18% pour cette année et la prochaine, à des niveaux 30% et 45% en-dessous des consensus.
'Suite à la résiliation de son partenariat avec Yeezy, il est enfin devenu clair à quel point adidas dépendait de la marque', souligne le broker, qui pointe aussi l'impact de la normalisation des profits en Chine sur les marges de l'équipementier sportif allemand.
'En conséquence, nous pensons que la nouvelle norme pour les marges sera de 5 à 6% et pourrait bien être inférieure alors que les conditions de marché sont difficiles et qu'une nouvelle direction tente de reconstruire l'attrait de la marque', poursuit-il.
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