S'il salue la publication hier après séance de comptes 'de bonne facture', avec notamment une rentabilité opérationnelle supérieure à ses attentes, ainsi qu'un dividende de 42 cents, contre 39 cents anticipé, l'analyste estime que les qualités du dossier sont aujourd'hui mieux intégrées dans le cours de Bourse, qui de son point de vue n'offre plus d'upside suffisant pour justifier une recommandation 'achat'.

Enfin, concernant les perspectives, Oddo souligne que Groupe Open a atteint avec un an d'avance sa guidance d'une marge opérationnelle de 8%. Néanmoins, la guidance 2020 (500 millions d'euros de chiffre d'affaires et 10% de marge opérationnelle) conditionnée au M&A incite selon le broker à 'davantage de prudence compte tenu du manque de cibles conformes à la stratégie de la société'.

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