Les opérateurs, en congé ce lundi, mettent les bouchées doubles alors que les évaluations de profits trimestriels sont revus à la hausse et extrapolés sur des périodes étendues (au-delà de tout horizon de visibilité), ce qui améliore les 'primes de risque'.

L'appétit pour le 'high yield' ne se dément pas même si les taux courts s'installent au-dessus des 2% sur le '2 ans' (à 2,03%).

Le '10 ans' reste quasi stable à 2,55%, le '5 ans' atteint 2,36% (même niveau que le '10 ans' mi-décembre 2017).

A noter que Bill Dudley et Robert Kaplan se sont tous deux prononcés pour 4 hausses de taux en 2018, contre 3 généralement induits par le consensus de la FED.

Les Bunds se détendent de 0,587% vers 0,563%, nos OAT affichent également -2,4Pts (à 0,84% contre 0,864%).

Plus au Sud, les 'BTP' se détendent de 1,99 vers 1,97% tandis que les 'bonos' espagnols affichent -3Pts à 1,501%.

Les Gilts britanniques s'alignent sur les Bunds et OAT avec -2,5Pts à 1,30%.

Au chapitre des indicateurs, les prix à la consommation ont augmenté de 1,7% en Allemagne le mois dernier en rythme annuel, un taux annualisé en baisse de 0,1 point par rapport à celui de novembre, a fait savoir Destatis qui a donc confirmé son estimation préliminaire.

Aux Etats-Unis l'indice Empire State de la Fed de New York pour janvier est ressorti en net repli à 17,7 en janvier (contre 19,6 en décembre et 18 anticipé).

Le sous-indice de l'emploi se dégrade spectaculairement à 3,8 contre

22,9 (-19,1Pts) en décembre, et celui des 'entrées de commandes' chute de -7,1 à 11,9.

De quoi plomber un plus le dollar... mais il se redresse paradoxalement de +0,3% vers 1,2230/E.

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